신용보증기금에서 유동화회사 보증을 통한 대규모 자금 조달이 가능하다는 걸 알고 계신가요?
신용보증기금에서는 다양한 대출 보증도 진행하지만 유동화회사보증을 통해 중소기업을 지원하고 있습니다.
신용보증기금이란?
먼저 신보라고 불리는 신용보증기금은 중소기업의 보증을 통해 원활한 자금조달을 돕는 공공기관입니다.
자세한 사항은 아래 글에서 확인 가능합니다.
유동화회사보증이란?
중소기업 및 중견기업이 회사채 발행을 통해 자금을 조달 할 수 있도록 신보에서 보증하는 제도입니다. 중소기업의 경우 회사채등급이 낮아 발행을 하더라도 투자하려는 개인이나 기관은 적을 수 밖에 없습니다.
하지만 우량한 중소기업들의 회사채를 모아 신보에서 신용을 보강해주고, 중소기업이 직접 금융시장에서 자금을 조달 받을 수 있도록 지원하는 것입니다.
다시 말해,
개별기업이 발행한 유동화자산(회사채, 대출채권)에 기초하여 유동화회사(SPC)가 유동화증권을 발행하여 조달한 자금을 기업에 지원하는 것입니다.
선순위 유동화증권은 신용보증기금의 보증을 통해 회사채등급을 최우량등급(AAA)으로 상향하여 직접금융시장에 매각하고,
후순위 유동화증권은 유동화자산(회사채, 대출채권)을 발행한 개별기업이 매입을 하는 방식입니다.
유동화회사와 유동화증권이란?
여기서 유동화회사(SPC)란 Special Purpose Company 의 약자로 말그대로 특수한 목적을 가지고 만든 법인이라는 뜻입니다. 유동화 증권(ABS)은 특정 자산으로부터 발생하는 현금 흐름을 기반으로 하여 발행되는 증권을 총칭하는 말입니다.
예를 들자면 항공기를 리스해서 운영하는 A기업이 현금 자금이 필요한 상황입니다. 그러나, 항공기는 소유가 아니기 때문에 담보로 잡고 돈을 빌릴 수가 없습니다. 대신, 고정적으로 항공권 수익이 꾸준히 들어오는데 이러한 미래의 현금 흐름을 담보로 증권을 발행해서 현금화 하는 것이라고 이해하면 되겠습니다. 이러한 목적을 위해 증권사와 같은 기관에서 SPC를 설립하여 투자자를 모으게 되는 것입니다.
장점
중소기업이어서 회사채 발행 경쟁력이 떨어지더라도 고액의 자금 조달이 가능합니다.
단점
대신 부채비율이 높아 질 수 있습니다. 또한 추가적인 정책자금이나 은행대출을 받을 때 높은 부채로 인해 어려움이 발생할 수 있습니다.
보증 구조
이용절차
신청은 매월 20일 전후로 마감되며, 지원승인 à 유동화자산 발행 계약 à 유동화자산발행 à 유동화증권발행 순으로 총 약 1.5개월이 소요됩니다.
지원대상
편입대상 기업
| 중소기업 | CPA 감사보고서 보유 : 신보의 보증심사등급 K10 이상 |
| CPA 감사보고서 미보유 : 신보의 보증심사등급 K9 이상* | |
| 중견∙대기업 | 신용평가회사의 회사채등급 BB- 이상 |
| *업력 3년 이하 유망창업기업은 K10 | |
편입제한 기업
| 채무불이행 | 보증금지, 보증제한, 회생절차 및 구조조정절차 진행 기업 |
| 감사의견 제한 | 당기 CPA 감사의견이 “부적정” 또는 “의견거절”인 기업 |
| 중소기업 | 기업구조조정업을 영위하는 기업이 최대주주인 기업 |
| 금융업 영위 기업 | |
| *편입제한 기업이 아니라도 재무상태 취약기업등 심사 미충족 기업은 지원이 거절될 수 있음 | |
지원한도
1) 기업규모별 한도
중소기업은 최대 200억원, 대기업은 1,500억까지
| 기업규모 | 최대한도 |
| 중소기업 | 200억원 |
| 중견기업 | 1,050억원 |
| 대기업 | 1,500억원 |
| *신용등급별 한도, 매출액 한도, 자기자본 한도 등을 추가로 적용 | |
2) 신용등급별 한도(억원)
| 회사채등급 | A-이상 | BBB+ | BBB | BBB- | BB+ | BB | BB- |
| 대 기 업 | 1,500 | 1,275 | 1,050 | 825 | 600 | 450 | 300 |
| 중견기업 | 1,050 | 900 | 750 | 600 | 450 | 300 | 150 |
| 미래성장성 등급 | K3 이상 | K4 | K5 | K6 | K7 | K8 | K9 | K10 |
| 중소기업 | 200 | 170 | 140 | 80 | 50 | 40 | 30 | |
매출액 한도
| 업종 | 미래성장기업군 | 회사채등급 | 매출액 한도 |
| •제조업 영위기업 •유망서비스 부문 기업 •특화서비스 부문 기업 | Ⅰ·Ⅱ | BB+등급 이상 | •추정매출액의 1/3 •최근 1년간 매출액의 1/3, 또는 최근 4개월 매출액 •당기매출액의 1/3 |
| Ⅲ | BB등급 이하 | •추정매출액의 1/4 •최근 1년간 매출액의 1/4, 또는 최근 3개월 매출액 •당기매출액의 1/4 | |
| 그 밖의 업종 영위기업 | Ⅰ·Ⅱ | BB+등급 이상 | •추정매출액의 1/4 •최근 1년간 매출액의 1/4, 또는 최근 3개월 매출액 •당기매출액의 1/4 |
| Ⅲ | BB등급 이하 | •추정매출액의 1/6 •최근 1년간 매출액의 1/6, 또는 최근 2개월 매출액 •당기매출액의 1/6 |
이상으로 유동화회사보증에 대해 알아보았습니다. 이 밖에도 신보에서 소상공인부터 중소기업까지 다양한 사업자 대출 보증을 진행하고 있으니 참고하시기 바랍니다
